Marktregime erkennen: Trend, Seitwärts und Volatilität
Was ist Marktregime-Analyse?
Marktregime-Analyse klassifiziert den aktuellen Marktzustand: Befindet sich der Markt in einem Aufwärtstrend, einem Abwärtstrend oder einer Seitwärtsphase? Wie hoch ist die Volatilität? Das Regime entscheidet, ob alle anderen Signale zuverlässig sind — oder ob sie in Rauschen ertrinken.
Die 3 Regime-Typen
| Regime | Merkmale | Implikation |
|---|---|---|
| Trend Up | SPY/QQQ über 200-MA, VIX < 20, breite Marktbreite | Long-Signale zuverlässiger |
| Trend Down | SPY/QQQ unter 200-MA, VIX > 25, Indizes fallen | Short-Signale zuverlässiger |
| Seitwärts | Enge Range, VIX zwischen 15–25, keine klare Richtung | Alle Signale schwächer |
Die Kern-Indikatoren
VIX — Fear Index
Der VIX misst die erwartete 30-Tage-Volatilität des S&P 500.
| VIX | Marktphase | Handlungskonsequenz |
|---|---|---|
| < 15 | Ruhig, Bullenmarkt | Long-Bias — Trendfolge funktioniert |
| 15 – 25 | Normal | Neutral — sorgfältig selektieren |
| 25 – 35 | Erhöhte Unsicherheit | Signale skeptischer betrachten |
| > 35 | Panik / Crash | Alle Signale unzuverlässig — Risiko reduzieren |
SPY/QQQ gleitende Durchschnitte
- SPY > 200-Tage-MA: Bullenmarkt-Regime — Long-Bias für den Gesamtmarkt
- SPY < 200-Tage-MA: Bärenmarkt-Regime — Short-Bias, Defensive
Marktbreite (Advance/Decline)
Steigt der Index, aber nur durch wenige große Aktien? Oder steigen die meisten Aktien?
- Breite Rallye (> 70 % Aktien über 50-MA) → Gesund, tragfähig
- Schmale Rallye (< 30 % Aktien über 50-MA) → Warnsignal, fragil
Wie 360° das Regime berechnet
VIX-Score + Trend-Score (SPY/QQQ) + Marktbreite-Score
→ Regime: Bullish / Neutral / Bearish
Bullishes Regime → alle Long-Signale +10 % Gewichtung
Bearishes Regime → alle Short-Signale +10 % Gewichtung
Seitwärts → alle Signale −15 % Konfidenz
Das Regime wirkt als Multiplikator auf alle anderen 7 Methoden — nicht als eigenständiges Kaufsignal.
Grenzen der Marktregime-Analyse
- Regime-Wechsel werden rückwirkend erkannt — der Übergang ist oft erst im Nachhinein klar
- Sektorrotationen können Gesamtmarkt-Signale verzerren (Tech fällt, Energie steigt)
- Makroereignisse (Fed-Entscheid, Geopolitik) ändern das Regime über Nacht
- Instrumente aus dem Auswahluniversum bewegen sich teils gegen das Marktregime — Einzelmomentum kann Gegenwind ignorieren
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